กองทุน: กลยุทธ์ กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้ความหลากหลายของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันและแต่ละผู้จัดการกองทุนจะยืนยันว่าเขาหรือเธอเป็นเอกลักษณ์และไม่ควรนำมาเปรียบเทียบกับผู้บริหารอื่น ๆ อย่างไรก็ตามเราสามารถจัดกลุ่มหลายกลยุทธ์เหล่านี้เป็นบางประเภทที่ช่วยให้นักวิเคราะห์ / นักลงทุนในการกำหนดทักษะของผู้จัดการและประเมินว่ากลยุทธ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งอาจดำเนินการภายใต้เงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคบางอย่าง ต่อไปนี้จะถูกกำหนดอย่างอิสระและไม่ครอบคลุมทุกกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่ก็ควรจะให้ผู้อ่านความคิดของความกว้างและความซับซ้อนของกลยุทธ์ในปัจจุบัน (เรียนรู้เพิ่มเติมในการมองด้านหลังกองทุน.) ทุน Hedge กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงส่วนที่เรียกทั่วไปว่าตราบใด / ผู้ถือหุ้นในระยะสั้นและแม้ว่ามันอาจจะเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ง่ายที่สุดในการเข้าใจมีความหลากหลายของกลยุทธ์การย่อยภายในหมวดหมู่ ยาว / สั้น - ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่สามารถเป็นได้ทั้งการซื้อหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าเท่าไหร่หรือขายหุ้นในระยะสั้นพวกเขาเห็นว่าจะได้รับการ overvalued ในกรณีส่วนใหญ่กองทุนจะมีการเปิดรับในเชิงบวกต่อตลาดทุน - ยกตัวอย่างเช่นมี 70% ของเงินลงทุนระยะยาวในหุ้น 30% และลงทุนในการลัดวงจรของหุ้น ในตัวอย่างนี้การเปิดรับสุทธิต่อตลาดทุนเป็น 40% (70% -30%) และกองทุนจะไม่ใช้การใช้ประโยชน์ใด ๆ (การสัมผัสขั้นต้นของพวกเขาจะเป็น 100%) ถ้าผู้จัดการ แต่เพิ่มระยะยาวในกองทุนรวมเพื่อการพูด, 80% ในขณะที่ยังคงรักษาตำแหน่งสั้น 30% กองทุนจะมีการเปิดรับแสงขั้นต้น 110% (80% + 30% = 110%) ซึ่งบ่งชี้ว่า ยกระดับ 10% ตลาดกลาง - ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการสั่งแนวคิดพื้นฐานเดียวกันที่กล่าวถึงในวรรคก่อนหน้านี้ แต่พยายามที่จะลดความเสี่ยงไปยังตลาดในวงกว้าง ซึ่งสามารถทำได้สองวิธี หากมีปริมาณที่เท่ากันของการลงทุนทั้งในระยะยาวและระยะสั้นที่เปิดรับสุทธิของกองทุนจะเป็นศูนย์ ตัวอย่างเช่นถ้า 50% ของเงินลงทุนระยะยาวและ 50% ลงทุนระยะสั้นที่เปิดรับสุทธิจะเป็น 0% และการสัมผัสขั้นต้นจะเป็น 100% (ค้นหาวิธีการกลยุทธ์นี้ทำงานร่วมกับกองทุนรวมอ่านได้รับผลบวกกับเงินทุนที่ตลาดกลาง.) มีวิธีที่สองเพื่อให้บรรลุความเป็นกลางตลาดและที่เป็นที่จะมีการเปิดรับเบต้าศูนย์ ในกรณีนี้ผู้จัดการกองทุนจะพยายามที่จะทำให้การลงทุนทั้งในตำแหน่งยาวและระยะสั้นเพื่อให้การวัดเบต้าของกองทุนโดยรวมที่ต่ำที่สุดเท่าที่เป็นไปได้ ทั้งในส่วนของกลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางความตั้งใจของผู้จัดการกองทุนคือการลบผลกระทบของการเคลื่อนไหวของตลาดใด ๆ และพึ่งพาความสามารถของเขาหรือเธอจะเลือกหุ้น ทั้งสองนี้ยาว / กลยุทธ์ระยะสั้นสามารถนำมาใช้ในภูมิภาคภาคหรืออุตสาหกรรมหรือสามารถนำไปใช้กับหุ้น - specific ตลาดหมวกและอื่น ๆ ในโลกของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ทุกคนพยายามที่จะแยกตัวเองคุณจะพบ ว่ากลยุทธ์ของแต่ละบุคคลมีความแตกต่างไม่ซ้ำกันของพวกเขา แต่ทั้งหมดของพวกเขาใช้หลักการพื้นฐานเดียวกันอธิบายไว้ที่นี่ มาโครทั่วโลก โดยทั่วไปเหล่านี้เป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงสุด / รูปแบบการกลับมาของกลยุทธ์ใด ๆ กองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนแมโครทั่วโลกลงทุนในหุ้นพันธบัตรสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ ตัวเลือกฟิวเจอร์ส ส่งต่อและรูปแบบอื่น ๆ ของหลักทรัพย์ที่เป็นตราสารอนุพันธ์ พวกเขามีแนวโน้มที่จะวางเดิมพันทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและพวกเขามักจะมีประโยชน์อย่างมาก ส่วนใหญ่ของกองทุนเหล่านี้มีมุมมองของโลกและเพราะความหลากหลายของการลงทุนและขนาดของตลาดในการที่พวกเขาลงทุนที่พวกเขาจะสามารถเติบโตได้จะมีขนาดใหญ่มากทีเดียวก่อนที่จะถูกท้าทายจากปัญหากำลังการผลิต หลายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด "ระเบิดอัพ" เป็นแมโครทั่วโลกรวมถึงในระยะยาวการบริหารจัดการทุนและแรนท์ที่ปรึกษา ทั้งสองเป็นเงินที่ค่อนข้างใหญ่และทั้งสองได้รับการยกระดับสูง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมอ่านความล้มเหลวขนาดใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและการสูญเสีย Amaranth Gamble.) มูลค่าญาติ Arbitrage กลยุทธ์นี้เป็น catchall สำหรับความหลากหลายของกลยุทธ์ที่แตกต่างนำมาใช้กับหลากหลายของหลักทรัพย์ แนวคิดพื้นฐานคือการที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงคือการซื้อการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการคาดหวังที่จะชื่นชมในขณะเดียวกันการขายสั้น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยที่คาดว่าจะลดลง หลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสามารถเป็นหุ้นและตราสารหนี้ของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง หุ้นของทั้งสอง บริษัท ที่แตกต่างกันในภาคเดียวกัน หรือสองพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เดียวกันกับวันที่ครบกําหนดที่แตกต่างกันและ / หรือคูปอง ในแต่ละกรณีมีค่าดุลยภาพที่เป็นเรื่องง่ายในการคำนวณตั้งแต่หลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง แต่แตกต่างกันในบางส่วนของส่วนประกอบ ลองดูที่เป็นตัวอย่างง่ายๆ